距离第一集的鬼屋惨案已经过去半年，五位幸存者各自接受了心理治疗，试图回归正常生活。然而，他们开始做同一个诡异的梦：梦中他们再次回到那栋宅子，必须重温自己最害怕的场景。起初他们以为只是创伤后应激障碍，但当一个同伴在梦中被杀死后，现实中他的尸体也七窍流血出现在家中，剩余的人才意识到这不是梦。他们发现，那个鬼屋的“恐怖”已经作为一种意识寄生在了他们的脑电波里，每晚3点，大脑会强制生成一个虚拟的鬼屋副本。要想彻底摆脱，他们中必须有一个人选择在梦中直面并“杀死”恐惧的源头——那个永远在寻找孩子的白衣女鬼。最终决战在集体的梦境中展开，规则是只要有一人保持清醒不闭眼，梦境就不会崩塌。

相较于第一部的jump scare，第二部在概念上玩出了新高度。梦境与现实交织的叙事非常巧妙，视觉上有很多致敬经典超现实主义绘画的场景。节奏紧凑，最后的反转——幸存者中有人自愿成为新一代“宿主”——相当震撼。